理財規劃與投資，不只是數字的遊戲，更是心理與信任的磨練。我從1990年起在美國從事全權委託投資（Discretionary Account Management），見證過無數客戶的起伏與心路歷程。今天，我想分享一段令我至今難忘的真實案例 —— 一對在美國南部生活的台灣移民家庭，如何從投資大虧六成、幾乎全軍覆沒，到最終翻倍獲利的過程。
亮軍與Kevin展開一場跨世代對話，分享從不同背景踏入投資領域的故事。Kevin原是半導體工程師，年輕時考取CFA，因《資產配置》一書結識老師，最終加入團隊；亮軍則從音樂背景跨界財經，運用刪去法找到投資興趣，嘗試斜槓發展。兩人探討世代差異、職涯選擇與「時代紅利」，一致認為靈活應變與持續累積可攜帶資產，比一時成就更重要。Kevin也分享華德福教育理念，強調先打好硬體，再裝軟體，為孩子保留未來轉向的彈性。
投資關鍵在於估值與洞悉人性。彼得·林區提醒，當熱門股被市場追捧時反而危險，冷門產業中常有價值機會。以大樹與台積電為例，2023年大樹本益比逾50倍，股價425元，兩年後剩160元；台積電估值僅二十多倍，股價翻倍。理性比較成長動能與估值，避免情緒追高，才能在市場中立於不敗之地。
Irene 從 2019 年開始以小資金投資美股大盤 VOO 與美債 TLT，並在 2020 年疫情期間逢低買進 Google、Apple 獲利了結。雖嘗試結合存股與成長股，卻缺乏系統化策略。疫情中接觸又上老師理念後，決定參加 101 課程，深入理解美債運用，並學會整合價值與成長投資，建立屬於自己的穩定投資哲學。
投資的成敗，不在聰明，而在性格——我的真實經驗分享 大家好，今天是 2025 年 8 月 3 日，美東時間禮拜 …
【又上財經#323 】『投資成敗不在聰明，而是性格。』 | 會員訂閱 | 電子報訂閱 | 阿甘投資法陪跑課 熱銷破四千 | 闕又上 | 2025.8.4 « 繼續閱讀 »
主持人：「大家好，我是建國！今天我們又來到了週三的訪談時間。這集特別邀請到我們101台中班的學員——Teresa，再次接受我們的訪問！」，這次邀請Teresa，不只是因為她參加過我們的課程，更因為她代表的是一間日商企業的人資主管，而她的故事讓我印象深刻——從一開始聽我們的課程推廣，到親自帶領同仁參與、在公司內部推行企業課程，再到今天，我們已經走過了半年多。「我想知道，這半年過去了，這套課程，真的幫上了忙嗎？」
在這個資訊爆炸、市場劇烈波動的時代，投資者面對的挑戰從來不只是「選對股票」，而是如何辨識那些能夠穿越景氣循環、長期穩健成長的企業。多年來，我始終強調的不是短期財報數據的亮眼表現，而是企業是否具備一種深層次的競爭力——結構性獲利能力（Structural Profitability）。
在這次的營建股佈局過程中，我不斷練習一件事：反求諸己，並善用外部資源驗證自己的觀點。我向不同的專家請益，包括傅君玉老師與丁彥鈞老師，前者從產業與市場敏感度切入，後者則出版了專書《教你輕鬆學會投資營建股》，強調以本淨比作為營建股估值的核心依據。
