在資訊爆炸的時代，投資人最不缺的就是數據與資訊，但真正稀缺的，是能夠「判斷哪些資訊是關鍵」的能力。這是一個我長年在投資世界裡深刻體悟的事實，也正是霍華馬克斯（Howard Marks）在接受訪談時所強調的核心觀點之一。今天這篇文章，我會從霍華馬克斯的訪談出發，結合我自己在投資實務中的觀察與體會，帶你拆解什麼是投資成功的關鍵因素，以及如何建立屬於你自己的思維框架，來應對不確定的市場波動。
這幾天我特別忙，因為即將回美國，也趁著空檔在這個特別的場景錄下這段分享。對曾經參與過4月7日那天黃金雨直播的朋友來說，這裡也許會勾起一些回憶。那天台積電一度跌到848元，場景簡單、燈光刺眼，但當下那股「不能錯過」的感覺，我相信很多人至今仍難以忘記。今天我想跟大家談談——投資的認知與信念，這也是我昨天在台北「投資小白」課程結業時最深刻的體悟。
主持人問我：「阿中，你是怎麼開始這段理財旅程的？」我笑著說：「其實一開始我完全不懂投資，甚至連定存都沒有，所有的錢都放在活存帳戶裡睡大覺。」我來自一個財務觀念相當傳統的家庭，爸爸曾在1990年代因投資股票失利，賠掉三千萬的家產，媽媽因此對股市極為排斥，認為那是一種賭博。家中姐姐們的理財方式也大相逕庭，有人只存定存，有人則熱衷於美股和房地產。這樣的家庭背景，讓我長期對理財抱持著觀望的態度。
許多人遇到問題時，焦慮地問我「老師現在還可以追台積電嗎？」「美元要不要換？」但我發現，他們多數在理財基本功上並未打好，甚至連一本理財書都沒看完，僅靠看影片想要精準操作。我要再次強調三個關鍵步驟：1.大量閱讀 – 你需要建立系統性的知識架構；2.獨立思考 – 不能永遠依賴別人「報牌」；3.犯錯修正 – 投資的過程本來就包含試錯與修正。
我在火車上一直思考：為什麼我們講了那麼多年阿甘投資法，有些人能翻身，有些人卻還停在原地？影片也拍了幾百支，書也出了好幾本，很多人看完後依然沒有實質收穫。這讓我不得不深入探討：「成功與否，究竟差在哪裡？」答案其實一直都在——觀念。
讀者與作者，釋疑與勘誤 以前有一部電影叫《路客與刀客》，一聽就是江湖味極濃的武俠片，當了作者之後，才能體會其中 …
在上完「終結月光族」課程後，我的財務觀念有了很大的改變。確老師說過，如果你真的不會記帳，就不要勉強自己記帳，而是實際地去執行「先存後花」的原則。這句話對我影響非常大，我不再因為記帳記不好而自責，反而用更簡單直接的方法管理我的錢。現在我每個月固定存下三萬元，其中一萬放進緊急預備金帳戶，一萬投入股票市場，另一萬則是專門為了繳交年繳13萬的保險費。這樣的財務分配讓我心裡踏實很多，也不再為月底手頭緊張。
我常說，「投資哲學」，會幫助你找到適合你的「投資策略」，再由投資策略，找到適合你的「投資工具」，可惜我們多數人都要跌跌撞撞付出代價，才能夠領悟到，什麼是適合自己的投資哲學和策略，沒有人生經驗，和股市經驗的人很難領悟透澈。我這幾年的觀察是，巴菲特，最起碼有兩套投資哲學，第一套是給他的遺產繼承人的子女們，第二套是他之前管理波客夏公司（Berkshire Heathway)的投資組合。
