為什麼這類人，投資賺得到錢

理財規劃與投資，不只是數字的遊戲，更是心理與信任的磨練。我從1990年起在美國從事全權委託投資（Discretionary Account Management），見證過無數客戶的起伏與心路歷程。今天，我想分享一段令我至今難忘的真實案例 —— 一對在美國南部生活的台灣移民家庭，如何從投資大虧六成、幾乎全軍覆沒，到最終翻倍獲利的過程。

起點：為孩子的未來做準備

故事的主角，是一位住在美國南部的台灣媽媽，家中有個需要特殊照顧的孩子（Special Care），她主動與我聯繫，希望為孩子的未來做財務規劃。我要求起碼25萬美元開戶，當時她手上有10萬存款，剩下的15萬則透過抵押房產貸款籌得。

她的家庭並不寬裕，丈夫是木訥的工程師，她則在超市附設的自助洗衣店工作，每日勞力工作，雙手粗糙如同水泥工人。我至今難忘她遞給我支票那一刻的觸電感覺——那是對一個為家庭拼搏到極致的人。

我們的合作於1997年正式展開，初期還算順利，第一年年底帳戶達26.4萬美元，小賺1.4萬，看似穩健。但誰知，真正的挑戰才正要開始。

挫敗：跌到只剩 10 萬，帳戶腰斬六成

2018年，是這個帳戶遭逢人生黑暗期的開始。那年，我操作失誤，重倉持有的個股「奇景光電」表現不佳，我為了彌補虧損，使用了融資槓桿，結果反而加速損失。到了年底，帳戶只剩下10.7萬美元，從原本25萬重挫超過60%虧損。

這不只是數字上的痛，更是心理層面的煎熬。我約這位女士與她的先生一起見面，坦誠說明帳戶狀況。席間，她的丈夫一言不發，氣氛沉重無比。我提議，如果他們能再補入資金，或許有機會反敗為勝。

她最終咬牙再借5萬房屋貸款，加上部分存款，共再投入5萬。我明白，這已經是他們家庭的極限。但更讓我震撼的是她當時的話：

「老師，你不用有壓力。沒有人願意幫我們虧錢。也許我就是沒那個命。」

這句話讓我五味雜陳，也激起我重新找回投資信心。這，不再只是幫客戶賺錢的任務，而是一次對信任的回應與承諾。

絕地反攻：疫情打擊再現，投資人與理財顧問的共生修復

誰能料到，剛補進資金沒多久，新冠肺炎疫情便爆發，2020年帳戶再次被重挫到16.2萬美元。也就是說，即使補入的資金，加總已達30萬，帳戶依然虧損近一半。

這時，我選擇做一件前所未有的事：我用自己的管理費，主動補入3萬美元資金。當時帳戶資產不穩，我們無法用「借貸」名義，我們就以「退還管理費」的方式操作，雖然實際上過去幾年我並未收任何管理費。這筆資金，既是實質的補貼，也是精神上的承諾。

這對夫妻最終也接受了這筆援助，並堅持不苛責我。我記得她說：

「老師，不是你不好，是我沒有那個命。」

這句話再次重擊我心，我明白這是一場兩方的共修旅程，她的韌性、信任與理解，是我從未在任何客戶身上感受過的。

從谷底到高峰，帳戶終於突破 60 萬！

在補足資金後，我重新部署投資策略，去除槓桿、選擇基本面更穩健的個股。其中，最成功的一筆操作是奇異公司（GE），從跌落谷底的7美元反彈至60多美元，我們獲利豐厚。

帳戶在2021年正式回升至37.3萬美元，扣除我們的共同投入33萬，終於實現獲利。雖然2022年因巴菲特賣出台積電影響市場，又短暫跌至25.7萬，但最終在2024年底突破50萬。

截至2025年8月最新的報表，帳戶資產為66.4萬美元，比當初起步的25萬，翻漲超過160%。

這個帳戶是我多年來最有成就感的案例之一，不僅因為數字的逆轉，更因為這中間我看到了一位母親為孩子努力的堅持與信任，也讓我學會了，理財不是冷冰冰的數學，而是關乎人與人之間的承諾與責任。

時間軸總覽：帳戶歷年變化與關鍵轉折

投資，不只是賺錢，更是韌性與信任的展現

從這段長達八年的投資歷程中，我學到幾個寶貴教訓：

• 資金管理至關重要，操作失誤若未控好槓桿，損失將會倍增。
• 客戶的心理承受力，往往決定這段合作的壽命與成敗。
• 投資過程難免失誤，誠實面對虧損、勇於修正與補救，是專業的基本態度。
• 信任，是雙向的成就，有時候客戶比我們更堅強。
• 長期投資與耐心，永遠勝過追逐短線的刺激。

這段故事，值得每一位理財顧問、每一位家庭投資人，深思與學習。當一切歸零後，我們還能否堅持初心？這才是決定最終勝負的關鍵。

近期課程

【線上課程】阿甘投資法陪跑課｜心態鍛造 X 實戰訓練，7週啟動被動收入致富系統

【線上課程】致富行動指南｜華爾街操盤手教你存到第一桶金300萬

立即訂閱又上財經學院電子報

電子郵件