【又上財經#298】『 我對台積電的兩手策略 』
我如何用台積電兩手策略擊敗市場：從Super Bowl到投資心法
大家好，今天是2025年3月18日，但我要帶你們回到2月9日，也就是美國東部時間的Super Bowl那天。這一天不僅是美國一年一度的重要活動，也啟發了我對投資的一些思考。以下是我從Super Bowl的熱鬧氣氛，到台積電投資策略的完整分享。
Super Bowl與美國運動文化的啟發
那天是2月9日，美國Super Bowl正在如火如荼地進行，台北時間則是2月10日星期一早上。我一邊看著比賽，一邊感受到這項運動在美國文化中的重要性。你知道嗎？曾經有一次Super Bowl的日期居然跟雷根總統的就職典禮撞期，結果總統就職硬是延後一天，因為大家都說：「拜託，總統，我們要看比賽！」這讓我感受到美國人對運動的熱情，以及其中蘊含的規則與精神。
我覺得美國運動有個特別之處，就是它強調對遊戲規則的尊重和運動精神。比賽有輸有贏，冠軍捧杯，亞軍落淚，勝者為王敗者為寇的道理在球場上顯而易見。這跟投資有點像——市場也有規則，有高低起伏，而我今天要分享的主題，就是如何在這樣的起伏中，運用台積電的兩手策略找到自己的節奏。
台積電兩手策略的起源
說到投資，我最近一直在思考台積電的策略。去年7、8月，我在台東看到鯉魚山和熱氣球時，就覺得台積電股價漲得太快，有點像熱氣球飆升過頭。我當時做了一集影片叫《股市的熱氣球》，提醒大家市場可能會震盪。果不其然，台積電後來跌到831點，我逮到機會操作了一波。你有沒有聽出我當時的弦外之音呢？
最近，我又開始用另一個方式提醒大家——公債。我在影片和臉書上說，要為公債說句公道話，不是要你買長債，而是建議配置一些防守部位。就像灰姑娘在12點前離開舞會，否則一切變南瓜一樣，投資也要懂得在適當的時候撤退。我甚至預測2025年可能是「股優於債」的格局，但這不代表可以毫無防備地衝刺。
我的失誤與反思：從Ctrl+V到市場教訓
說到防守，我今天還發生了一件糗事。下午我花了一個多小時寫書，絞盡腦汁寫了好幾頁內容。結果在從Gmail複製到Word時，手一滑按錯了Ctrl+V，把整篇覆蓋掉了。當時我試著用Ctrl+Z救回，但已經來不及，心情瞬間跌到谷底。這件事讓我想起投資中的「見獵心喜」——當你太興奮、太急著出手時，往往會犯錯。
台積電最近的走勢也有類似教訓。大家看到股價從1,100喊到1,600，興奮得不得了，但我覺得這波漲勢太快，難免會震盪。我預估台積電要到2,000元可能要等到2027年，甚至2030年。這種長期眼光讓我保持內心平靜，不會因為短線波動而焦慮。你有沒有在這波行情中「見獵心喜」犯錯呢？
台積電兩手策略的核心
現在進入正題，我的台積電兩手策略是什麼？簡單來說，就是美股玩價差，台股聞風不動。以下是我的操作邏輯：
美股策略：抓波動、玩價差
我在美國市場操作台積電的ADR（美國存託憑證），因為它有幾個優勢：
- 溢價與折價空間：ADR有時溢價20%，有時折價20%，波動大到像混水摸魚，讓我有更多操作空間。
- 匯率優勢：目前美元兌新台幣在32-33之間，是不錯的價位，賣出後能換回更多台幣。
- 敏感度測試：我用ADR的波動測試自己的敏感度，把投資當成一種樂趣。
- 生活小確幸：每次賺了價差，我會逼自己去消費，比如請朋友吃飯，不看菜單直接點，就像我朋友說的：「退休後要能隨手點菜單不看價錢。」
舉個例子，今年1月24日，我在ADR高點226美元左右逐步賣出。沒想到1月27日，輝達暴跌17%，台積電ADR也從226跌到189，跌幅約16.9%。我瞬間抓到機會回補了6,000股（相當於台股30張），從198開始買回，賺了約28美元的價差。這波操作就像打籃球，對手掉球，我立刻抄底得分。
台股策略：長期持有、見證2,000元
在台灣市場，我選擇不動如山，因為我想見證台積電到2,000元的歷史時刻。台股操作容易抓錯時機，我以前也犯過不少錯誤，所以現在我穩穩地持有，等它慢慢漲到我的目標。
為什麼選擇台積電？
為什麼我對台積電這麼有信心？因為它的體質夠強，護城河夠深。輝達雖然是AI算力霸主，但它只占台積電不到15-20%的產能，就算訂單分出去，對台積電影響有限。況且，很多公司自製晶片（ASIC）還是得靠台積電代工。相比之下，輝達的耐創度還不如台積電。
最近DeepSeek的崛起讓市場震盪，有人說這是「Deep Shock」（歐洲的震撼）或「Deep Sick」（美國的危機），但我覺得這反而是機會。硬體算力追求到極致後，軟體效率會開始受重視，而台積電作為硬體基礎，仍有不可取代的地位。
我的投資心法：三個建議
從這波操作，我提煉出三個建議給大家：
- 充分了解標的：你要對投資的公司了如指掌，像我對台積電這樣，才能在震盪中不慌。
- 控制融資風險：就算用融資，也要算好不會被斷頭。
- 保留反擊能力：跌到谷底時，你要有資金或信心抄底。
就像李小龍說的，他不怕練過千種功夫的人，而是怕把一種功夫練千遍的人。我把台積電研究透徹，讓我在這波17%的震盪中，玩得像沖浪一樣愉快。
結語：投資是樂趣，不是焦慮
最後，我想說，投資不該是生命的全部，而是帶來樂趣的工具。如果它讓你焦慮，就該反思策略。今天是元宵節和情人節前夕，祝大家節日愉快，也希望我的分享能幫你在市場中找到平衡，既賺錢又神閒氣定。
如果你對細節感興趣，我的會員影片會有更深入的分析。晚安，拜拜！