CFA ＝ 投資高手？
考證照真的會讓你比較會投資嗎？——從 CFA 談「術」與「道」
在本集〈又一起來 TALK〉中，亮均和 Kevin 從 CFA 講起，聊的不只是「這張證照難不難」，而是更核心的問題：
為什麼那麼多人花幾百個小時準備 CFA，卻沒有因此比較會投資？
節目一路從考試制度、學校教育，談到「知識統合」、技術分析 vs 財報分析、以及如何建立屬於自己的投資哲學。
這集不是勸你考或不考 CFA，而是要問——你到底在追求什麼？
CFA 有多難？為什麼那麼多人還是想考？
- CFA 分 Level 1、2、3，準備時間動輒數百小時，被視為金融圈含金量高的專業考試之一。
- Kevin 分享自己的經驗：早年已通過 Level 3，但因為沒有在金融業工作的時數，目前尚未正式登錄為 charterholder。
- 在業界，CFA 常被當成一種「財金學歷補強」：
- 類似你沒念財金系，但想證明自己懂財務、想在金融體系工作，CFA 就是一塊漂亮的門面招牌。
關鍵：難考 ≠ 一定有用，只是說明你有解題能力，並不代表你就比較會投資。
為什麼考試跟投資實力，常常不在同一個維度？
Kevin 直接點破：
- 很多人擅長考試，但不一定擅長投資，就像會看病的老中醫不一定考得過國考。
- CFA 像極了我們熟悉的學校教育：
- 教大量的「知識」、「公式」、「流程」——這些是 術（skills, methods）
- 但不太可能在考卷上測你的 道（哲學、價值觀、決策框架）
「真正決定你投資表現的，是你怎麼看世界、怎麼看風險，而不是你背了多少公式。」
術 vs 道：為什麼只有極少數人能把知識「統合」成自己的系統？
節目裡有一段很硬派但很關鍵的討論：
- 大部分人把國文、英文、數學、歷史、物理…都當成「互不相干的科目」在學。
- 能意識到「要把不同領域的知識整合成一套世界觀」的人，本來就只剩一小部分。
- 真的願意花十年、十五年，持續閱讀、思考、推翻舊觀念、重建新框架的人，大概只剩「百萬分之一」。
CFA 也是一樣：
- 你可以學到超多工具、公式、估值方法，但
- 能不能把這些東西「消化、篩選、取捨」，變成自己的投資哲學，是完全不同的層次。
技術分析 vs 基本面，其實不是在打架，而是「觀察角度」不同
亮均提到：最近看技術分析的書，裡面常常直接開槓財報派；而財報派也很看不起 K 線。
Kevin 給了一個很不一樣的視角：
- 同一檔股票，用技術分析看，可能是「買進」；用財報看，可能是「觀望」。
- 很多人因此得出結論：
- 「那一定有一個是錯的。」
- Kevin 的看法是：
- 同一個人，可以同時有善良的一面跟黑暗的一面；
- 同一支股票，也可以在不同時間、不同尺度下，呈現不同的樣貌。
他甚至把：
- 財報分析：若只看數字，其實也算是一種「技術分析」（因為還在「術」的層次」）
- 真正重要的是：
- 你為什麼選擇用「這個角度」看？
- 你是做短線、波段，還是長線持有？
- 你的目的是什麼？你在尋找什麼樣的機會？
更高維度的問題不是：哪一派對？
而是：在這個情境下，我該用哪一套工具？
那 Kevin 會在什麼情況下，建議一個人去考 CFA？
結論很務實：
- 如果你目標是進入金融業的大機構上班（銀行、投信、券商、資產管理公司）
- CFA 是一個強而有力的加分項，
- 就像一個國際認可的財金學歷，可以幫你通過履歷初篩。
- 如果你只是想把投資做好、建立自己的投資哲學：
- CFA 能給你系統性的金融知識，但
- 你投入的時間與心力，不一定能等比例換到投資績效的提升。
- 真正決定勝負的，是你能不能長期閱讀、思考、統合、修正自己的系統。
「如果只是為了修煉投資心法，CFA 不是必要條件。」
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